化工裝備：橡膠投資增速穩(wěn)定，其余子行業(yè)環(huán)比下滑1-2月，煤化工建設(shè)投資與2012年同比基本持平。在化工其它子行業(yè)中，橡膠投資維持穩(wěn)定，同比增速維持約17%，石化等其他行業(yè)投資增速環(huán)比下降。
　　
　　機(jī)械制造：油強(qiáng)煤弱情況顯著
　　
　　1-2月份能源投資兩級分化，油強(qiáng)煤弱情況顯著1-2月，國內(nèi)與能源相關(guān)投資兩級分化：油強(qiáng)煤弱。我們預(yù)計(jì)國內(nèi)油氣開采投資高增長，煤炭投資下滑的趨勢2013年不會改變。油氣設(shè)備尤其是特種作業(yè)設(shè)備需求旺盛，煤炭裝備需求疲弱的態(tài)勢應(yīng)還會持續(xù)。我們維持煤機(jī)行業(yè)“中性”，油氣設(shè)備“看好”的行業(yè)判斷。
　　
　　煤機(jī)設(shè)備：受煤炭投資影響增速下滑煤炭設(shè)備受煤炭投資影響增速下滑：1-2月煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下滑5%，這是2004年以來出現(xiàn)負(fù)增長。煤機(jī)投資占煤炭固定資產(chǎn)投資比重25%-30%。但與工程機(jī)械不同，煤機(jī)需求與煤炭產(chǎn)量正相關(guān)，需求大幅負(fù)增長的概率很小。整體板塊2013年P(guān)E僅9倍左右，我們認(rèn)為，不論從歷史對比還是國內(nèi)外對比都處低位，下跌空間有限，維持煤機(jī)行業(yè)“中性”的判斷;油氣設(shè)備：國內(nèi)需求旺盛，北美需求持續(xù)疲弱1-2月國內(nèi)油氣開采投資同比增長29%，增速是09年以來快水平。我們預(yù)計(jì)2013年油氣開采投資的高增長趨勢能夠持續(xù)：1）瑞銀預(yù)測2013年油氣價(jià)格基本穩(wěn)定;2）國內(nèi)非常規(guī)油氣開發(fā)活動旺盛;3）在低滲透油氣開發(fā)等領(lǐng)域，水平井等作業(yè)正在推廣;4）非常規(guī)油氣和壓裂等特種作業(yè)對民間資本更加開放。對油氣設(shè)備，我們預(yù)計(jì)在2011-2012年高增長的基礎(chǔ)上，2013年國內(nèi)能維持20%-30%左右的需求增速，維持油氣設(shè)備“看好”的行業(yè)判斷。
　　
　　建材：預(yù)計(jì)2013年展望樂觀薦2股
　　
　　一周水泥價(jià)格變化綜述上周全國水泥價(jià)格繼續(xù)溫和上漲。隨著天氣轉(zhuǎn)暖，南昌和浙江部分地區(qū)低端市場和市場的水泥價(jià)格均上漲了20元/噸。西南地區(qū)的提價(jià)仍在協(xié)商中。
　　
　　成都市場的漲價(jià)已經(jīng)推遲至4月1日。甘肅蘭州水泥價(jià)格回暖，自冬季收儲價(jià)格反彈20元/噸。
　　
　　4月份需求應(yīng)會恢復(fù)至健康水平上周水泥需求持續(xù)復(fù)蘇，但恢復(fù)至健康水平可能還需2-3周時(shí)間。我們認(rèn)為輪價(jià)格復(fù)蘇已經(jīng)基本結(jié)束。華東地區(qū)水泥價(jià)格已經(jīng)反彈了20-30元/噸。下一輪價(jià)格上漲較有可能發(fā)生在4月份，我們認(rèn)為漲幅將至少達(dá)到20-30元/噸。
　　
　　主要生產(chǎn)商開始公布業(yè)績主要生產(chǎn)商已經(jīng)開始公布他們的12財(cái)年業(yè)績，香港上市水泥公司大多將在下周開始舉行分析師說明會和非籌資活動路演。我們預(yù)計(jì)管理層將發(fā)布樂觀的2013年展望，而這有望成為水泥板塊的正面催化劑。
　　
　　選股建議我們重申對水泥板塊的積極看法，我們認(rèn)為13年2季度復(fù)蘇具有很大的確定性。我們的A股股是海螺A/華新水泥。
　　
　　電氣設(shè)備：66kV及以下產(chǎn)品需求提升明顯
　　
　　國網(wǎng)2013年第二批次集中招標(biāo)情況：
　　
　　從設(shè)備分類看來：二次設(shè)備需求持續(xù)旺盛，繼電保護(hù)招標(biāo)總量同比增長51.88%，環(huán)比增長97.82%;變電站計(jì)算機(jī)監(jiān)控系統(tǒng)招標(biāo)量同比增長50.00%，環(huán)比增長103.23%。
　　
　　一次設(shè)備分化明顯，隔離開關(guān)、斷路器招標(biāo)量提升明顯：隔離開關(guān)招標(biāo)量同比上升66.60%，環(huán)比上升108.93%;斷路器招標(biāo)量同比上升50.40%，環(huán)比上升93.72%。變壓器招標(biāo)量穩(wěn)定增長，招標(biāo)總量同比增長13.16%，其中330kV及以上、66kV及以下招標(biāo)量同比增幅均超100%。組合電器招標(biāo)量同比下降21.83%，其中110kV及以下等級招標(biāo)量下滑明顯。
　　
　　從電壓等級來看：本次一、二次設(shè)備招標(biāo)，330kV及以上、66kV及以下招標(biāo)量基本呈現(xiàn)快速增長。
　　
　　1.一次設(shè)備招標(biāo)情況1.1變壓器招標(biāo)量穩(wěn)定增長2013年第二批變壓器招標(biāo)總量62735.66MVA，同比增長13.16%，環(huán)比增長59.00%。330kV及以上、66kV及以下招標(biāo)量快速增長，同比增幅均超100%。220kV、110kV招標(biāo)量同比不同程度下滑。
　　
　　1.2隔離開關(guān)招標(biāo)量同、環(huán)比上升明顯2013年第二批隔離開關(guān)招標(biāo)量上升明顯，各電壓等級招標(biāo)總量6339組，同比上升66.60%，環(huán)比上升108.93%。其中330kV及以上、66kV及以下招標(biāo)量同比提升明顯，分別達(dá)289.29%、381.99%。其余電壓等級招標(biāo)量亦有10%以上同比增長。